Financial Institutions Group –– Portfolio de Corentin Laroche
Bienvenue sur mon espace personnel dédié à l’univers des FIG. Vous y découvrirez mon parcours ainsi qu’un aperçu de mes travaux liés à la finance et aux institutions financières, avec des articles, des analyses et des réflexions autour de la gestion d’actifs, du secteur bancaire et assurantiel et plus largement des enjeux qui animent les marchés financiers et l'économie.
Analyse : Résultats synthétiques banques espagnoles
Illustration d’une analyse synthétique du secteur bancaire espagnole
Analyse : Résultats synthétiques banques portugaises
Illustration d’une analyse synthétique du secteur bancaire portugais
Analyse : Résultats synthétique banques allemandes
Illustration d’une analyse synthétique du secteur bancaire allemand
Analyse : Point de marché des financières (1)
Illustration d’une analyse synthétique tronqué hebdomadaire du marché des financière
Analyse : Point de marché des financières (2)
Illustration d’une analyse synthétique hebdomadaire tronqué du marché des financière
Analyse : Point de marché des financières (3)
Illustration d’une analyse synthétique hebdomadaire tronqué du marché des financière
Mémoire : La révision de Solvabilité 2 et ses impacts chez un assureur vie et non vie (Auteur)
Rédaction d'un mémoire de recherche pour l'Institut des Actuaires :
Résumé :
La révision de Solvabilité 2, prévue pour 2025 ou 2026, intervient en complément de la réglementation prudentielle initiale. Elle a pour but d'adapter, de compléter et d'améliorer le cadre réglementaire. Les mesures de la révision que nous abordons dans ce mémoire s'articulent autour de trois axes majeurs. D'abord, la nouvelle réglementation met en place un nouveau paradigme pour les taux d'intérêt avec l'introduction d'une nouvelle courbe des taux sans risque, d'un nouvel ajustement de volatilité, d'un nouveau choc de taux et d'une nouvelle matrice de corrélation. Ensuite, la révision de Solvabilité 2 s'intéresse au risque action par le biais de l'ajustement symétrique. Enfin, la modification de la réglementation se penche sur l'estimation des provisions techniques à travers la marge pour risque. Par conséquent, ce mémoire répond à plusieurs enjeux. Tout d'abord, il décrit le cadre réglementaire actuel et en souligne les différents points faibles. Ce mémoire regroupe et développe ensuite les différentes mesures avec pour objectif de constituer une documentation détaillée pour faciliter l'implémentation de la révision. On analysera aussi la sensibilité et la stabilité quantitative des changements apportés. Finalement, on étudiera les impacts individuels et agrégés des différentes mesures sur le bilan réglementaire et particulièrement sur le ratio de solvabilité d'une société d'assurance vie et non vie. On se penchera également sur la stabilité du nouveau référentiel par rapport au niveau des taux d'intérêt. On tentera ainsi de mettre en évidence les atouts et les contraintes engendrés par la révision de Solvabilité 2. En somme, ce mémoire s'inscrit dans l'actualité. Il s'efforce de mettre en lumière le nouveau paradigme réglementaire et ses répercussions sur le secteur de l'assurance tout en y apportant un regard critique.
Mémoire : Optimisation de la valorisation du Best Estimate dans un contexte de taux élevé (Tuteur)
Encadrement d'un mémoire de recherche pour l'Institut des Actuaires :
Résumé :
Dans le contexte actuel de hausse des taux d'intérêt, les résultats clés des compagnies d’assurances sous Solvabilité 2 ont évolué de manière significative. Cette évolution a donc impacté les indicateurs de contrôle, ayant des seuils imposés par l'Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution (ACPR), qui dans certaines compagnies a mené à une perte de précision de ces indicateurs. Plus spécifiquement, cette perte de précision peut être constatée dans l'écart de convergence, couramment désigné sous le terme de "fuite de modèle", calculé comme la différence entre la valeur de marché de l'actif initial et l'espérance des flux de trésorerie actualisés. L'objectif de ce mémoire est d'explorer deux méthodes distinctes visant à obtenir une convergence des résultats plus rapides concernant la valeur du Best Estimate, afin de se conformer aux exigences réglementaires, tout en conservant un temps de calculs comparable. La première méthode traite des générateurs de nombres aléatoires au sein du Générateur de Scénarios Économiques (GSE), et met l'accent sur une nouvelle approche combinant l'utilisation de pseudo-aléatoires et quasi-aléatoires. La seconde méthode, plus simple dans sa conception, utile dans un contexte ORSA, consiste à regrouper les faisceaux de trajectoires du processus initialement générés par le GSE. Ainsi, ce mémoire cherche à évaluer l'impact de ces deux méthodes sur le Best Estimate, en vue d'améliorer la précision des calculs sous Solvabilité 2.