Rédaction d'un mémoire de recherche pour l'Institut des Actuaires :
Résumé :
La révision de Solvabilité 2, prévue pour 2025 ou 2026, intervient en complément de la réglementation prudentielle initiale. Elle a pour but d'adapter, de compléter et d'améliorer le cadre réglementaire. Les mesures de la révision que nous abordons dans ce mémoire s'articulent autour de trois axes majeurs. D'abord, la nouvelle réglementation met en place un nouveau paradigme pour les taux d'intérêt avec l'introduction d'une nouvelle courbe des taux sans risque, d'un nouvel ajustement de volatilité, d'un nouveau choc de taux et d'une nouvelle matrice de corrélation. Ensuite, la révision de Solvabilité 2 s'intéresse au risque action par le biais de l'ajustement symétrique. Enfin, la modification de la réglementation se penche sur l'estimation des provisions techniques à travers la marge pour risque. Par conséquent, ce mémoire répond à plusieurs enjeux. Tout d'abord, il décrit le cadre réglementaire actuel et en souligne les différents points faibles. Ce mémoire regroupe et développe ensuite les différentes mesures avec pour objectif de constituer une documentation détaillée pour faciliter l'implémentation de la révision. On analysera aussi la sensibilité et la stabilité quantitative des changements apportés. Finalement, on étudiera les impacts individuels et agrégés des différentes mesures sur le bilan réglementaire et particulièrement sur le ratio de solvabilité d'une société d'assurance vie et non vie. On se penchera également sur la stabilité du nouveau référentiel par rapport au niveau des taux d'intérêt. On tentera ainsi de mettre en évidence les atouts et les contraintes engendrés par la révision de Solvabilité 2. En somme, ce mémoire s'inscrit dans l'actualité. Il s'efforce de mettre en lumière le nouveau paradigme réglementaire et ses répercussions sur le secteur de l'assurance tout en y apportant un regard critique.